风投Mechanism:为什么我们看好「边玩边赚」游戏公会 YGG 商业模式

撰文:Marc Weinstein,供职于 Mechanism Capital编译:Perry WangYield Guild Games (YGG) 是一个去中心化自治组织 (DAO),由数以万计、且人数不断增加中的游戏玩家组成,他们在「边玩边赚」(Play-to-Earn)的游戏中利用非同质化代币 (NFT) 来产生真实的现金流。该 DAO 旨在通过投资「边玩边赚」游戏赚取游戏及其游戏内资产、赞助数百万「边玩边赚」游戏玩家,以及打造将增强元宇宙(Metaverse) 游戏未来的工具,来创建全球最大的虚拟世界经济体。 YGG 优化其社区拥有的资产,获得最大效用,并与其代币持有者分享这些资产的利润。该 DAO 的参与者将是 YGG Network 整个生态系统的所有者和管理者。该 DAO 于 2020 年由 Gabby Dizon (首席执行官 /CEO)、Beryl Li (首席财务官 /CFO)和 「anon,Owl of Moistness」(首席技术官 /CTO)共同创立。

在 2017 到 2018 年的 ICO 热潮期间,我在一次亚洲之旅中第一次见到了 YGG 的现任 CEO— Gabby Dizon。Gabby 是游戏行业的资深人士,拥有近 18 年移动游戏开发工作室工作经验,并曾创立了手游开发工作室 Altitude Games ,拥有创业经验。 Altitude Games 专注于通过 Battle Racers 等游戏,在游戏行业和区块链世界之间架起桥梁。Gabby 成为我所有区块链游戏相关投资的首选联系人,并且在我研究撰写有关元宇宙中 NFT 的研究文章时,给予了很大帮助。虽然很多创始人在漫长的熊市中坚持不住而打了退堂鼓,但 Gabby 仍然致力于构建和探索基于区块链游戏的初心使命。Gabby 在意识到「边玩边赚」游戏所具备的改变周围人生活的潜力后,决定创办 YGG (稍后会详细介绍)。正是通过我们对 YGG 的尽职调查,我才开始了解「边玩边赚」游戏模式的巨大潜力,以及为什么我相信它将成为元宇宙中游戏和工作(两者几乎可以互换)的未来。那什么是「边玩边赚」?为什么 YGG 将能够从这种现象级机遇中受益最多?要理解「边玩边赚」,我们首先需要了解 NFT,以及元宇宙中游戏产业的未来。

关于元宇宙的文章已经不胜枚举,如果你还没有看过,我建议你看看 Matthew Ball 和 Piers Kicks 关于这个主题上的作品(我在这里借用了他们的很多理念)。现在,我们普通人大部分清醒的时间已经在数字世界中度过——无论是 Telegram 或 Discord 频道等聊天应用、 YouTube 或 Twitch 视频直播、Zoom 视频聊天, 或者像 Fortnite 和 Roblox 平台上的游戏。不可否认,我们的注意力正在从物理世界转移到虚拟世界。尽管其外观和感觉并不完全像许多人所期待的类似电影《头号玩家》(Ready Player One)那样的未来世界,但我们已经在路上了。普通人每天 在网上花费近 7 个小时,而金钱往往会流向人们注意力所在的地方。这就是为什么虚拟商品市场在 2021 年增长到大约 500 亿美元,且预计将继续这一势头,到 2025 年会增长到 1900 亿美元的巨大规模。众所周知,加密货币引入了称为 NFT 的数字产权开放标准。通过为数字商品引入可证明的稀缺性和溯源,NFT 为数字财产引擎提供了动力,正如我们所知,它正在重塑互联网。2021 年上半年的 NFT 销售额已经超过 25 亿美元。今天,对 NFT 的多数注意力集中在像 NBA Top Shots 这样的数字收藏品,或像 Beeple 的 The First 5,000 Days 这样的数字艺术,甚至像美国 DJ 3LAU 以 1150 万美元的价格出售全球首张 NFT 音乐专辑。这些代表了相当大的市场,但只是冰山一角。我个人相信,NFT 的杀手级用例将是为虚拟世界生成游戏内资产的现金流;这些虚拟商品具有真正的实用性和盈利潜力,可以在整个元宇宙中轻松转移。尽管在没有 NFT 的时代,拥有和交易游戏内物品的现象已经存在,但大多数交易要么仅限于游戏开发商的孤立市场,要么是在灰色市场中进行。NFT 的关键区别在于,它们具备在很多虚拟世界中的互操作性,以及它们引入新颖游戏功能的能力。例如,在 Axie Infinity 游戏中,NFT 持币者可以购买和饲养小精灵(Axies)(类似精灵宝可梦 Pokemon 中的可爱角色)来争夺奖励,这些奖励可以在游戏中使用,或在外面兑换成钱。在 Zed Run 中,您可以购买和饲养虚拟马 ,然后让它们参与赛马比赛来赚钱。此类游戏的名单还在不断壮大中。虚拟世界中现金流数字资产的所有权是一个赋能用例,它开始重新定义「工作」,并使虚拟世界中获得高薪「工作」的机会变得大众化; 这些工作变得越来越像游戏。 在资本自由跨境流动但劳动力无法跨境流动的世界中,资本具有更大的盈利潜力。 然而,虚拟世界中的劳动力回报更高,因为那里的「工作」是流动的,入场门槛要低得多。

全球游戏玩家的绝对数量和占全球人口的百分比都在迅猛提升,全球有近 50 亿名游戏玩家。如果您使用互联网,那您很有可能也是一名游戏玩家。风投Mechanism:为什么我们看好「边玩边赚」游戏公会 YGG 商业模式这带来了电子竞技领域的游戏专业化,电竞行业在过去几年中也出现了爆炸式增长。 2020 年电竞产业收入接近 10 亿美元(尽管新冠肺炎疫情导致大赛无法举办),预计未来 5 年将增长至 16 亿美元。世界上身价最高的电竞团队 TSM 的身价接近 4.1 亿美元。对于一群游戏玩家,这看起来还不错。然而,电竞团队的大部分收入都与锦标赛奖金、赞助和用户生成内容的广告收入有关。由于新冠疫情导致大赛取消,该行业在去年遭受了很大损失。对于大型电竞团队而言,在游戏本身中并不会赚到很多收入。虽然现有的免费游戏带来了可观的收入,但这些收入都没有回流给玩家。玩家如果要赚钱,大部分收入来自灰色 / 未经批准或封闭的市场。游戏中大多数的创收机会只限于专业人士。在元宇宙的未来,多数工作看起来就像在玩游戏。建立在 NFT 基础上的「边玩边赚」游戏就是这种转型的开始,未来所有的游戏玩家都可以在虚拟世界中谋生。

「边玩边赚」模式颠覆了免费玩的游戏生态。尽管玩家通常需要先花钱才能开始玩「边玩边赚」游戏,但他们在游戏中获得奖励,可以出售以换取现实世界的价值,包括对游戏本身的所有权和治理。「边玩边赚」游戏不需要大型 IRL 锦标赛来获得奖金,而是让虚拟世界中的所有玩家都能获得丰厚的奖品。「边玩边赚」游戏赚钱不同于现有的游戏模式。此前,游戏内资产是处于孤岛地位,游戏公司会竭尽所能减少非官方「灰色市场」渠道出售资产的行为。现成的例子,《魔兽世界》中的耕种金币是游戏赚钱运动的先驱,但这种类型的活动对玩家或游戏都没有好处——它是反社会的。「边玩边赚」游戏机制旨在使这种类型的套利活动是亲社会的,且游戏玩法更加出色。甚至加密货币市场对「边玩边赚」现象也一直没有反应。本月多数人才开始意识到玩游戏赚钱的力量,因为 Axie Infinity 刚刚突破了 600,000 日活用户 (DAU),甚至超过了《魔兽世界》的峰值 DAU。每个用户的平均收入(ARPU) 已超过 100 美元,甚至比领先的免费游戏 ARPU 还要高出几个数量级。这个 ARPU 的数据是以今天(2021 年 7 月 26 日)的爱情小药水 (SLP) 和 Axie Infinity Shards (AXS) 的代币价格来计算的。「边玩边赚」的美妙之处在于,随着游戏性能的提升,这些奖励的价值可以不断增加。 这创造了一个良性循环,玩家因所玩游戏的成长而获得利益回报。

我个人认为,「边玩边赚」是赚取基本收入的另类方式:在未来,各行各业的人都可以通过玩电子游戏来谋生。Gabby 是让我看到这种可能性的人。在意识到这可能改变周围人生活的力量后,他创办了游戏公会 YGG。当新冠肺炎疫情肆虐世界时,菲律宾遭受重创,失业率超过 40%。Gabby 教会了他的很多朋友和家人如何在家玩 Axie Infinity。 结果他们仅仅通过玩游戏就能赚取可观的收入。这一切都在最近由 YGG 委托制作的一部 纪录片 中得到了重点展现,该纪录片解释了「边玩边赚」现象,包括 Delphi Digital 团队也贡献了热门镜头。

现在,想象一下一个 DAO,它由数十万「边玩边赚」游戏玩家组成,每个用户每场游戏的收入是普通玩家所赚取收入的 10 倍。 随着「边玩边赚」游戏数量的增加,这个公会仅凭游戏内收入就可以带来数千万美元的收入。当我第一次开始了解到 YGG 时,该公会当时大约有 500 名玩家。在不到半年的时间里,公会成员已经发展到超过 30,000 名玩家。更重要的是,这些玩家中有超过 10%(约 3,600 名)是 Axie Infinity 奖学金玩家,在过去 6 个月中增长了 20 倍。每个 YGG 奖学金玩家都获得 YGG 借出的 NFT,并由社区经理进行培训。作为所获取的贷款和培训的交换,YGG 从该玩家未来玩游戏所获收入中拿走 10%(社区经理获得 20% 的收入,玩家保留 70%)。YGG 的奖学金玩家每天可以赚取 150 – 200 SLP (按当前价格约为每天 45 美元)。假设奖学金玩家周末休假,则每位奖学金每年的潜在收入为 11,700 美元,或者说每位奖学金玩家每年为 YGG 的金库带来 1,170 美元的收入。按照这个速度,假设 SLP 的价格没有上涨,奖学金玩家数量没有增加,仅 2020 年就意味着 380 万美元的年营收机会。假设 YGG 继续保持这种奖学金玩家的快速增长速度,在未来 2 到 3 年内,公会可以仅从 Axie 奖学金计划中产生数倍于现有营收的现金流。

目前,YGG 人才库和奖学金玩家的增长与 Axie Infinity DAU 的增长呈现高度正相关。 而如果 Axie 失去当前的凶猛势头会发生什么?这就是 YGG 最有价值的元素之一,也是我们如此兴奋地对该项目予以投资的最根本原因之一。游戏是一个爆款驱动型行业,「幂次现象」适用,因此挑选赢家是一项艰巨的任务。通过投资 YGG,我们能够以高于平均水平的成功概率尽早接触各种游戏。YGG 正在有效地建立一个由「边玩边赚」游戏早期玩家组成的雄厚社交网络。随着时间推移和适当的激励,YGG 可以开始将这些玩家引导到 Metaverse 中的新游戏。随着 YGG 透过合作和投资深度参与十款「边玩边赚」游戏,我们已经开始看到这一逻辑付诸实践。风投Mechanism:为什么我们看好「边玩边赚」游戏公会 YGG 商业模式YGG 的选择标准需要「边玩边赚」游戏具备以下要素,才适合该 DAO 的选择:该 DAO 能够根据其玩家公会的吸引力和反馈及早甄别这些游戏,因此进而对相关底层网络估值进行投资。假设 YGG 对每个游戏的平均投资为 50,000 美元,游戏的平均估值为 1500 万美元:即使这些游戏中有十分之九完全失败,但只要有一个达到了 Axie 的成功水平,对公会来说又是一个 8-9 位数的收入机会,既包括投资回报,也包括在游戏的 subDAO 中持有早期「边玩边赚」游戏奖励。YGG 不仅能够及早发现游戏,而且一旦发现,DAO 就成为这一新游戏的高度针对性营销引擎,将玩家引导到那里,并通过提供 $YGG 代币奖励,激励玩家们去玩这个游戏。这种「玩家流动性」有助于新游戏在这些虚拟世界中的引导部署,将使游戏更具娱乐性并增加成功的可能性。通过这一途径,YGG 成为了「边玩边赚」游戏行业最早的战略投资者之一。虽然游戏是爆款驱动型行业,但我们预计 YGG 的投资表现将超过任何行业外基金,因为该 DAO 能够及早找到赢家,然后利用其玩家队伍「成就」未来的赢家。

由于 YGG 与成千上万名「边玩边赚」游戏玩家保持直接关系,因此不乏可以测试和开启增量收入的可能性。例如,YGG 已经拥有两个游戏的精英战队:Axie Infinity 和 F1 Delta Time,未来会在更多游戏的电竞赛场大展身手,该公会正在市场上寻找电竞项目经理。这些电竞战队已经制作出可以为公会带来广告收入的内容。团队的赞助也不会落后(有人已经 喊话 SBF!),用户订阅信息产品也不会拖后腿,这些产品会解释如何提升您的游戏赚钱技能(不同级别的 $YGG 持币者可以免费访问)。我们还可以预见,未来 YGG 将成为建立在「边玩边赚」游戏生态系统之上的核心社交层,或者打造其他增强游戏玩法的增值产品。随着 YGG 继续在多个游戏中发展其核心业务,新的营收来源和机会无疑会出现,而通过使用 YGG 代币进行治理的机制,这些收入肯定会回到玩家手中。

YGG 代币是将 YGG DAO 结合在一起的粘合剂。它将为玩家提供参与以及管理公会方向的权利。任何持有一个 YGG 代币的人都可以按照在代币供应中所占份额的比例参与 DAO 治理。此外,YGG 代币目前可用于以下用途:新的用例将不可避免地随之而来。例如上面提到的第二条,YGG 代币持币者将可以在与特定 DAO 活动相关的不同金库 中进行质押。例如,如果 YGG 代币持币者看好 Axie 繁殖,他们可以将其大部分代币投入到一个收入完全来自该活动的金库中。还将有一个超级金库接纳流动性,对整个 DAO 的活动持有被动头寸。YGG 代币还将作为游戏内 NFT 及其收益的某种指数。该 DAO 创建了一个创新的 subDAO 模型,以赋予 DAO 活动可扩容性。每个游戏都有自己的 subDAO (例如,其现有的 YGGLOK subDAO)。每个新游戏都将配备来自主要 DAO 的一位社区负责人,后者高度看好该游戏以及自己所持的代币和 subDAO 代币。 subDAO 代币持币者可以对游戏的特定问题进行投票。他们可以计划开发需求或 raids,对该游戏内的土地购买进行投票,并因晋升新级别而获得奖励。风投Mechanism:为什么我们看好「边玩边赚」游戏公会 YGG 商业模式subDAO 的收益将流入 YGG 主 DAO。对于 YGG 当前的 YGGLOK subDAO,主 DAO 持有 subDAO 代币供应量的 56%。随着 YGG 扩展到数十款游戏,这种架构将带来一定程度的灵活性和可扩容性。 subDAO 的创建者希望通过一个 YGG subDAO 参与,因为他们将可以获得主 DAO 必须提供的更广泛的社区资源和奖励。YGG 代币将代表所有权经济的最佳状态。一个「边玩边赚」游戏的玩家社区如果参与新游戏,对新游戏的每个参与者都有价值,而通过细分为特定于某一游戏的 subDAO,公会可以扩展到新的虚拟世界,并激励所有游戏玩家的亲社会行为。

我们很高兴支持一支卓越的团队,能够在加密市场增长最快的领域之一进行建设:「边玩边赚」和在 DAO 治理的前沿进行创新。YGG 已经通过其光速的用户增长、极高的玩家留存率和发现热门新游戏,来证实我们的论点。当几年后回首,我预计将看到数以百万 Yield Guild 奖学金玩家的生活通过参与「边玩边赚」游戏而发生重大改变。感谢以下文章对本文的启示 :
特别感谢 Ben Simon、Andrew Kang 和 Alec Korman 的见解和反馈。本文中的任何内容均不构成任何投资建议。

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作者:春分财经
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