乐观氛围成型?市场现罕见「无差别」加仓 | CFTC COT 加密货币持仓周报

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扩展阅读:一文读懂 CFTC 持仓报告是什么?有何价值?该如何解读?

CME 比特币期货

8 月 21 日,CFTC 公布了最新一期 CME 比特币期货周报(8 月 11 日-8 月 17 日),统计周期内比特币价格一波三折,前半段出现了一波快速拉升后随即转跌,并在整个统计周期内最终收跌,此前的单边上涨势头告一段落,市场情绪会否因此发生变化非常值得期待。

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 6769 张进一步上涨至 7363 张,该数值近两周连续上涨,市场情绪并没有因为币价的小幅回落出现明显遇冷,而是延续了上一统计周期的回暖势头。

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分项数据上来看,规模最大的经销商持仓多头头寸自 281 张进一步上涨至 288 张,空头头寸自 51 张微涨至 52 张,多空双向(已对冲)持仓自 69 张上涨至 92 张,经销商账户在最新统计周期内进行了多空同步增持,虽然这类账户并未延续此前两周的净多调仓表现,但是在周内进行了小幅度的全线增持仍然保持了乐观的态度,大型机构对于后市仍然持明确的看涨思路,即便是行情的横向反复也没有造成明显的「干扰」。

乐观氛围成型?市场现罕见「无差别」加仓 | CFTC COT 加密货币持仓周报
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资管机构持仓多头头寸自 629 张大涨至 672 张,该数值创出近 31 周新高,空头头寸自 275 张上升至 311 张,双向持仓自 0 张上升至 9 张。资管机构在最新统计周期内进行了与经销商账户类似的多维度同步增持,相比于上一统计周期内这类账户的净空调仓而言,最新统计周期内的调仓有了比较明显的态度转变迹象,这类账户并没有因为币价的小幅回落而进一步加码做空,反而将多头头寸增持至逾半年新高水平,这种微妙的态度转变值得重视。

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杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 1995 张上升至 2292 张,空头头寸自 5113 张同步上升至 5542 张,双向持仓自 188 张上升至 199 张。杠杆基金在最新统计周期内进行了多空同步增持,这也是这类账户连续第二周进行类似的仓位调仓,不过在最新统计周期的调仓过程中杠杆基金「完美地」保持了多空持仓比,所以最新统计周期中实际上没有表达出比较明确的多空偏好,而连续两周的增持也让这类账户此前的偏空态度遭到了一定「打压」,目前杠杆基金的调仓能够看出这类账户对于后市的态度略显模糊。

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大户持仓方面,多头头寸自 1749 张上涨至 1845 张,与此同时空头头寸自 231 张同步上涨至 239 张,双向持仓自 84 张上涨至 103 张。大户账户在上一统计周期内进行了多空同步增持,其中多单增持的幅度明显更大,这类账户对于后市的偏多态度延续,同时大户也是最近一波上涨过程中为数不多的坚定追涨账户。

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散户持仓方面,多头头寸自 1774 张上涨至 1863 张空头头寸自 758 张上涨至 816 张。散户继续顺势加码追多,空头头寸虽然出现同步上升但是数量相对有限,整体上仍然保持了上一统计周期的看涨态度。

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值得一提的是,最新统计周期内各类账户全部进行了多空同步增持,这意味着市场参与热度的回暖已经形成了一个「自上而下」的「潮流」,短期内币价的横盘反复对于各类账户的多空偏好并没有造成比较明显的影响,而市场热度回升的同时,整体情绪也开始进一步向多方倾斜,这与过去几个统计周期内一直存在明确偏空调仓的情况有着质的区别。

CME 微型比特币期货

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 19439 张上涨至 24067 张,该数值创出近 8 周新高。与标准合约相似,微型比特币合约同样迎来了比较大幅度的仓位增持。

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分项数据上来看,规模最大的经销商持仓多头头寸自 346 张回落至 240 张,空头头寸保持 0 张不变,多空双向(已对冲)持仓保持 0 张不变。经销商账户在最新统计周期内进行了多单减持,其他两类持仓由于在上一统计周期内已经清零并无调整。配合标准合约的增持表现来看,经销商账户在微型比特币合约上投入的「精力」仍然有限,这种小幅度的仓位减持能够传达出的信息也非常有限,因此不对此做过多解读。

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资管机构持仓多头头寸自 36 张上升至 72 张,空头头寸保持 0 张不变,双向持仓同样保持 0 张不变,也许可以理解为资管机构相对乐观态度的传达,但是由于数量有限,所以这种偏多态度的表达并不算强。

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杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 4836 张上升至 5531 张,空头头寸自 14503 张同步上涨至 15832 张,双向持仓自 2688 张上涨至 6380 张。杠杆基金在最新统计周期内进行的仓位调整逻辑与标准合约中的双向同步增持一致,而这类账户幅度可观的增持也成为了最新统计周期内总持仓量上升的主要「贡献者」。杠杆基金虽然没有表达出比较明确的多空偏好,但是从两类合约的整体调仓上来看,杠杆基金短期参与热度的上升还是比较明显的。

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大户持仓方面,多头头寸自 6668 张上升至 6851 张,继续刷新历史高点水平,空头头寸自 480 张进一步下降至 398 张,双向持仓自 618 张下降至 537 张。大户账户在最新统计周期内进行了最新统计周期内罕见的净多调仓,正如上文所述,这类账户在最近一段时间里一直保持着对于比特币明确的看多态度,在最新统计周期内虽然标准合约进行了多空双向同步增持,但是其在微型合约中进行的净多调仓「弥补」了这一「遗憾」。

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散户持仓方面,多头头寸自 4247 张上升至 4456 张,空头头寸自 1150 张回落至 920 张。散户在最新统计周期内同样进行了净多调仓,与大户账户一同在微型合约中表达出了对于后市明确的看涨态度。

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CME 以太坊期货

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 3749 张上升至 3989 张,进一步刷新历史高点水平。

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分项数据上来看,规模最大的经销商持仓多头头寸自 45 张上升至 77 张,空头头寸自 132 张下降至 89 张,多空双向(已对冲)持仓保持 0 张不变。经销商账户一改此前两个统计周期的净空调仓思路,在最新统计周期内进行了久违的净多调仓,而且在本期调仓结束后这类账户的多空双向头寸差值基本得以「抹除」,大型机构对于以太坊后市的态度出现了特别明显的「转好」。

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资管机构持仓多头头寸自 50 张上涨至 54 张,空头头寸自 42 张上升至 80 张,双向持仓保持 0 张不变。虽然资管机构在最新统计周期内进行了多空双向同步增持,但是在增持结束后,这类账户的整体持仓状况发生了净方向的逆转,这种自净多向净空的转变值得重视,而比较有趣的是,资管机构与经销商账户在以太坊上仍然保持着截然相反的调仓思路,而最新统计周期内二者均发生了态度 180 度的转变,这种「针尖对麦芒」的状况能够延续多久值得持续关注。

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杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 876 张上升至 1036 张,空头头寸自 3073 张同步上升至 3286 张,双向持仓自 145 张上升至 105 张。杠杆基金在最新统计周期内又一次进行了多空双向同步增持,这类账户在以太坊上的加码还在延续,整体仍然保持着较高的参与热度,但是明显占优的空头头寸却显示出这类账户对于以太坊后市并非持简单的看涨思路。

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大户持仓方面,多头头寸自 1330 张上升至 1260 张,空头头寸自 13 张上升至 52 张,双向持仓保持 75 张不变。大户账户虽然同样进行了多空同步增持,但是这类账户的持仓状况与杠杆基金截然相反,大户在以太坊上持有的多头头寸明显占优,这类账户对于以太坊后市走向仍然保持高度乐观态度,这与这类账户在比特币上的倾向也非常相似。

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散户持仓方面,多头头寸自 1237 张上升至 1382 张,空头头寸自 314 张下降至 302 张。散户在最新统计周期内进行了明确的净多调仓,散户顺势追单的常规思路让其在这轮上涨过程中「心无旁骛」,不过从结果上来看,散户的追涨还是收到了不错的回报的。

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作者:春分财经
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